主題: 好消息來啦!生豬、豬肉、大肉雞全降價!最高降...

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  • 發表于:2019/11/7 11:45:36
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最近北方的生豬價格已經連續三天回落,雞肉價格也跌了。

今年九月,國內CPI指數破3,市場迎來強烈的滯脹預期。而豬肉為首的食品價格上揚,是CPI持續上漲的主要原因。那么,此次豬肉價格連續調整,是否意味著CPI要掉頭,股債兩個市場的“最強殺手”是否真要崩盤呢?

生豬、豬肉、大肉雞全降價

來自卓創資訊的數據顯示,11月2日國內生豬價格繼續回落。東北除規模養殖場高價繼續回落外,市場主流價格企穩,黑龍江齊齊哈爾地區良雜豬收購價參考32.0元/公斤。河北散戶豬價下跌2.0~3.0元/公斤,良種豬出欄價參考34.0元/公斤;滄州規模場價格下滑0.4~1.0元/公斤,參考40.0元/公斤。


山東生豬價格持續回落,屠宰廠活豬圈存較多,德州良雜豬出欄價34.2~35.0元/公斤,良種豬出欄價參考35.0元/公斤。湖北價格下滑0.4~0.8元/公斤,規模場外三元報價41.0~41.4元/公斤生豬。湖南市場降0.4元/公斤,個別高價無成交,規模場報價多在41.4~41.6元/公斤。


四川市場高價下滑1.0~1.6元/公斤,規模場外三元出欄報價參考41.0~41.9元/公斤。兩廣市場豬價高位穩定,規模場外三元報價44.4~44.6元/公斤。


在此之前的11月1日和10月31日,由于北方凍品集中大量出貨,對市場沖擊較大,加之養殖端出欄積極性提升,屠企收購難度明顯降低,生豬價格已經連續兩日下滑,降幅分別在1~1.2元和0.5~1元之間。其實,在10月30日,市場整體的價格就出現了松動,當日東北、華北和山東的生豬價格都有一定程度下滑,其他地方以穩為主。

與此同時,北方豬肉價格出現了實質性下滑。據卓創資訊數據,兩日東北地區下滑區間為4~5元,天津高達4.3~5.1元。

來自WIND的數據也顯示,22省市平均豬肉價格本周也出現了下滑,從56.02元/千克下降至55.93元/千克。

受豬肉價格松動影響,周內白羽肉雞價格震蕩下滑,本周全國主產區毛雞收購均價6.50元/斤,環比下滑0.04元/斤,跌幅0.55%。上周雞產品漲至高位,加之近日北方豬價下滑,經銷商拿貨趨于謹慎,產品走貨放慢,企業庫存迅速走高,需求面利空市場。前期養殖戶惜售,造成本周雞源相對充足,企業收購難度降低,供需雙雙利空市場,周內雞價震蕩下滑。

生豬產能走勢如何?

10月25日,農業農村部發展規劃司司長魏百剛表示,目前全國已有24個省陸續發布了促進生豬生產的措施,目前政策效果逐步顯現,今年底前,生豬生產產能有望探底回升。

一段時間以來,多地采取穩定生豬生產措施,取得哪些新進展?保障市場供應,如何再推進?

27日,央視財經評論邀請中國社科院農村發展研究所研究員李國祥和農業農村部農村經濟研究中心研究員姜楠進行深入解析。

農業農村部表示,9月份,全國年出欄5000頭以上的規模豬場生豬存欄環比增長0.6%、能繁母豬存欄環比增長3.7%,后備母豬銷量繼續大幅增長,豬飼料產量和銷量都有回升,生豬生產整體上進入了止降回升的轉折期。

中國社科院農村發展研究所研究員李國祥表示,近一段時間以來,多個部門密集出臺多項支持生豬生產的政策措施,很多養殖戶的信心恢復了,再加上針對非洲豬瘟疫情的防治,一些地方也探索了比較好的經驗,利好生豬生產的效應開始顯現。

農業農村部農村經濟研究中心研究員姜楠表示:從數據上看,規模豬場生豬存欄和能繁母豬存欄都出現了環比增長的情況,豬飼料產量和銷量也都回升了,表明生豬產能逐步恢復。

保障市場供應,如何再推進?

中國社科院農村發展研究所研究員表示李國祥:我估計,豬肉價格可能在11月份見頂,臨近元旦、春節時,價格有望保持穩定。

為什么有這樣的判斷?

首先,生豬生產能力有望在年底探底回升,并且逐步加大。

一方面,各個地方非洲豬瘟防控經驗不斷總結,也開始在推廣,這對于打消養殖戶的顧慮,提高他們的養殖積極性有非常大的幫助;

第二方面,多項利好政策,整體來說執行得很好,隨著政策效果逐步顯現,會有一些對政策、市場比較敏感的養殖戶進入生豬行業,擴大生產,帶動生豬產能擴大。

農業農村部農村經濟研究中心研究員姜楠表示:近期出臺的政策已經非常全面了,但是側重點會有所變化,如果未來豬肉價格繼續上漲,政策層面可能會在增加低收入人群的補貼、貸款貼息等金融政策方面持續推進。

當然,還有一些長遠政策,包括規模化養殖、促進生豬產業發展、疫情防控等方面,這需要一段時間逐步落地和完善。

中國社科院農村發展研究所研究員李國祥表示:現在,生豬盈利水平高,政策力度好,各個地方也總結出豬瘟疫情防控的有效經驗,多措并舉,豬肉供應偏緊的狀況會不斷緩和。

各個地方都在采取鼓勵生豬生產措施,再加上國家進行宏觀調控,我覺得元旦、春節期間,豬肉價格有望保持穩定。

農業農村部農村經濟研究中心研究員姜楠表示:

從短期來看,可以通過進口、金融、流通、儲備肉投放等措施來穩定市場供應;

從長期來看,要從促進生豬產業發展的角度,例如通過規模化養殖、提高流通效率等措施來促進生豬產業轉型升級。

從消費者角度來看,現在豬肉價格比較高。我們要理性看待價格波動,改善豬肉供應偏緊的情況需要周期。另外,生產者不能都一窩蜂跑去養生豬,避免出現價格大起大落。

豬肉股成基金經理幸運星

此前,隨著生豬收購價突破40元/公斤,帶來的外溢效應,已經嚇倒了中國近100萬億規模的債券市場。

在豬價可能繼續上漲的影響下,市場對于CPI預測正在一浪高過一浪。市場普遍預計,未來幾個月的CPI輕松躍過3%,到明年春節前后將達到4%以上,甚至有券商給出6%的暗示。

連日來,在CPI上漲預測的推動下,中國10年期國債收益率持續刷新5個月新高,最高報在3.319%。10月31日,活躍券“19附息國債06”報價在3.315%,且成交量也刷新紀錄。

中金公司固收研究員陳健恒認為,僅從目前債券收益率的歷史性價比來看,都處于相對有吸引力的位置上:

第一,利率債今年利率不降反升,與信用債的利差顯著收縮,在債券和固定收益資產內部,利率債的性價比在上升。

第二,海外利率持續下降以及海外央行持續放松的背景下,中國債券是全球的估值洼地,境外機構也盯上了中國債券的配置價值,一旦時機合適,境外機構就會持續增持,尤其是每年年初全球大類資產配置重新調整的時候。

第三,債券和經濟數據對比來看,在GDP增速已經降至6.0%的歷史新低水平下,10年國債收益率還有高達3.3%-3.4%,只比歷史均值低了10-20bp,無疑就是很好的相對價值。這種高相對較價值,也就是市場一直說的“安全邊際”。往后看,利率債可能會成為債市的“核心資產”。

兩板塊3天蒸發400億

由于豬肉和雞肉高位殺跌,此前一直上漲的兩大板塊的股票也連跌三天。據WIND數據,豬產業個股市值蒸發260余億元。

雞產業個股市值蒸發近140億元。

可能正是因為豬價殺跌,近期債市表現終于有了起色。10年期國債期貨連續兩個交易日反彈,國債收益率當周最高的3.337下降至3.299。

股市在本周最后一個交易日亦有不錯表現。

那么,隨著中美貿易利好不斷釋放,股債是否會迎來重大機遇期?在對外圍環境早已“脫敏”的背景之下,其持續性可能還是要取決于物價。雖然豬肉近期連續出現調整,但上周的預期依然強烈。華創證券的高頻數據顯示,豬肉價格漲幅依舊較大,10月CPI或繼續明顯上漲,經濟數據表現分化。10月制造業PMI明顯回落,顯示寬信用政策生效仍需時日。近期貨幣政策操作亦較為謹慎,在中美貿易之后,需重點關注專項債是否提前下發。

從目前的情況來看,10月份的數據依然會帶給市場較為強烈的滯脹預期,市場后續的機會則在于打破這種預期。若豬肉價格出現超預期殺跌,食品價格跟隨回落,這市場可能迎來較大的機會。否則,很難有系統性機會出現。可以說,在CPI破3之后,市場的主要矛盾就集中到了這里。


同,那一輪周期就是商品周期,如果沒有物價上漲,何來商品周期呢?所以那一輪最牛的股票也是“物價上漲引領”的各種大宗商品股。

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